Trump verkozen: een goed moment om in Amerikaanse smallcaps te beleggen?

De recente herverkiezing van Donald Trump als president van de Verenigde Staten heeft de belangstelling voor Amerikaanse smallcaps aangewakkerd. Deze bedrijven, die vaak gericht zijn op de binnenlandse markt, kunnen unieke kansen bieden in de huidige economische en politieke context.

Toen Donald Trump tijdens zijn eerste presidentscampagne zijn iconische slogan 'Make America Great Again' lanceerde, beloofde hij Amerika zijn economische grootsheid terug te geven. Geheel volgens deze visie kondigde de regering Trump een reeks hervormingen aan om het lokale economische weefsel nieuw leven in te blazen. Tijdens zijn eerste ambtstermijn had Donald Trump al belangrijke hervormingen doorgevoerd, zoals de Tax Cuts and Jobs Act van 2017, die de vennootschapsbelasting verlaagde van 35% tot 21%.

Voor zijn tweede ambtstermijn overweegt Trump om nog verder te gaan door het tarief voor bepaalde bedrijven te verlagen tot 15%, wat investeringen zou kunnen stimuleren en de economische ontwikkeling ondersteunen. Tegelijkertijd verhoogt Trumps 'America First'-beleid, dat gericht is op protectionisme, de invoertarieven en stimuleert het de verplaatsing van de productielijnen. Deze expliciete steun aan de binnenlandse productie biedt een cruciaal concurrentievoordeel voor de kleine kapitalisaties, waarvan het cliënteel overwegend binnenlands is en die minder blootgesteld zijn aan de risico's van de internationale handel dan de grote ondernemingen.

Een andere belangrijke hefboom voor smallcaps is de rentedaling. Hoewel iets lager dan de oorspronkelijke verwachtingen, blijft de trend neerwaarts gericht. Lagere rentevoeten verlichten de financiële lasten van kleine ondernemingen, die vaak meer schulden hebben aan variabele rente dan grote kapitalisaties.

Deze evolutie versterkt hun concurrentievermogen en bevordert tegelijk de kansen op fusies en overnames. Smallcaps zijn door hun omvang en waardering aantrekkelijke doelgroepen voor bedrijven die hun activiteiten willen ontwikkelen of diversifiëren. Die dynamiek is des te aantrekkelijker omdat overnames, vaak met terugkooppremies, de koers van de doelondernemingen aanzienlijk kunnen doen stijgen.

Beleggen in smallcaps opent de deur naar strategische diversificatie. Deze bedrijven, hoewel klein in omvang, zijn talrijk en actief in tal van sectoren. De Russell 2500, een referentie-index van 2500 Amerikaanse smallcaps, illustreert deze diversiteit perfect. In tegenstelling tot de S&P 500, die wordt gedomineerd door technologiegiganten, biedt deze index een evenwichtige blootstelling, met een grotere weging in sectoren zoals industrie, banken of gezondheidszorg.

Smallcaps bieden dus een unieke opportuniteit voor beleggers die hun portefeuille willen diversifiëren als aanvulling op de aandelen van reuzen zoals FAANG (afkorting van Facebook, Amazon, Apple, Netflix en Google), die alomtegenwoordig zijn geworden op de markten. Hoewel deze bedrijven aantrekkelijke vooruitzichten blijven bieden, hebben smallcaps, vergelijkbaar met de jonge scheuten in een bos, nog een enorm ontwikkelingspotentieel.

Omdat ze onderbelicht zijn, vergt het van een belegger veel huiswerk om de potentiële winnaars eruit te vissen. Door de omvang en complexiteit is het een markt die voor individuele beleggers en zelfs voor sommige institutionele beleggers moeilijk te overzien is. Hoewel ze historisch gezien een hoger potentieel rendement opbrengen, zijn de koersen van kleinere bedrijven vaak volatieler. Er zijn minder kopers en verkopers, waardoor het verschil tussen bied- en vraagprijzen kan oplopen. Smallcaps zijn over het algemeen risicovoller dan largecaps. Het opwaarts potentieel kan hoger liggen, maar het neerwaarts potentieel ook.

Beleggingsproducten zijn onderhevig aan risico’s. Ze kunnen zowel omhoog als omlaag evolueren en de kans bestaat dat de belegger het bedrag van zijn belegging niet recupereert. Elke beleggingsbeslissing moet in overeenstemming zijn met uw Financial ID (beleggersprofiel). Meer info op deutschebank.be/financialid.

Prognoses zijn gebaseerd op veronderstellingen, schattingen, meningen en hypothetische modellen of analyses die onjuist kunnen blijken. Alleen ter illustratie. Dit artikel en de informatie die het bevat vormen geen beleggingsadvies.

Rendementen uit het verleden zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige rendementen.