Binnen een portefeuille wijken de prestaties van de onderliggende beleggingen van elkaar af. Elke belegging evolueert op eigen tempo. Sommige presteren bovengemiddeld, andere presteren onder het gemiddelde. Zeker als u de prestaties op lange termijn bekijkt, kunnen de verschillen in rendement aardig oplopen.

Daardoor zijn de verhoudingen in uw portefeuille na verloop van tijd niet meer dezelfde als bij de aanvang. Stel dat uw portefeuille bij de start uit 70% aandelenbeleggingen en 30% obligaties bestond. Dan is het best mogelijk dat die balans na een tijd uit evenwicht is, omdat de ene activaklasse het beter deed dan de andere. Mogelijk gevolg: uw portefeuille is niet meer in lijn met de risico’s die u wil nemen.

Bij Deutsche Bank hoeft u niet zelf het vergrootglas boven uw portefeuille te houden. Bepaalde opvolgingen gebeuren automatisch, maar vaak ook met een menselijke toets. “Wij hebben een systeem dat heel wat elementen in de portefeuilles screent”, legt Fatima uit. “Als een portefeuille niet meer in lijn is met uw beleggingsvoorkeuren of de beleggingsvisie van Deutsche Bank, dan krijgen zowel u als uw relatiebeheerder een melding. Ook als er een beter alternatief is, kan het zijn dat u een melding met advies en alternatieve voorstellen krijgen - bijvoorbeeld als een fonds minder presteert dan een gelijkaardig fonds. Dan zoeken we uit: kloppen uw doelstellingen nog? Moeten we bijsturen? Zijn er nieuwe opportuniteiten die in uw portefeuille weerspiegeld kunnen worden?”

Die combinatie van technologie en nabijheid is volgens Fatima een grote troef. “Veel cliënten waarderen dat wij proactief bellen wanneer er iets besproken moet worden. En nog meer dat ze ons gewoon rechtstreeks kunnen bereiken. Ze hebben ons telefoonnummer en e-mailadres. Geen callcenters, maar directe lijnen. Zijn we even niet bereikbaar, dan proberen we snel terug te bellen. Dat maakt echt een verschil in vertrouwen.”

Fatima ziet de jongste decennia ook een opvallende trend. “De wereld - en in het bijzonder de financiële wereld - is vandaag veel complexer. Vroeger stelden de meeste cliënten een pakket fondsen samen en lieten ze de beurs vervolgens het werk doen. Vandaag is dat veel minder evident. Er komt zoveel informatie op ons af. Het is moeilijk te onderscheiden wat relevant is en wat niet”, geeft ze aan.

“Daarom zien we dat steeds meer cliënten kiezen voor discretionair beheer, waarbij specialisten van de Deutsche Bank groep de portefeuille de klok rond opvolgen en zo nodig bijsturen. Daarbij hanteren ze een globale visie: de bank heeft honderden beleggingsspecialisten in alle belangrijke financiële centra - van Londen tot Hongkong, van Frankfurt tot New York.”

“Steeds meer cliënten laten hun portefeuille volledig beheren”, beaamt Laurent. “Ze hebben simpelweg geen tijd of kennis om alles zelf te volgen en waarderen de prestaties van ons internationale team. Bovendien is discretionair beheer vandaag veel toegankelijker dan tien jaar geleden.”

Wat Deutsche Bank volgens hen verder onderscheidt, is de manier waarop de portefeuilles worden opgebouwd. “We werken met kernportefeuilles die wereldwijd door onze analistenteams worden opgevolgd. Al vanaf 10.000 euro kan een cliënt daar instappen. Omdat die kern voortdurend wordt bijgestuurd door specialisten, blijft ze in evenwicht.”, geeft Fatima aan.

“Beleggers laten zich soms leiden door emoties. Denk aan crisissen zoals de pandemie of de oorlog in Oekraïne. Door de portefeuille te laten opvolgen door experts, vermijdt u dat paniek of euforie uw beslissingen kleuren”, sluit Laurent aan. “Beleggers verkopen soms te snel bij een dip of stappen te laat in na een stijging. Een gestructureerde kernportefeuille beheerd door professionals helpt die valkuilen te vermijden.”

Naast de kern zijn er de zogenaamde satellieten. “Dat zijn aanvullende beleggingen waarmee we thema’s of accenten kunnen toevoegen, bijvoorbeeld gezondheidszorg of technologie. Maar ook hier bewaken we de balans: we adviseren duidelijke grenzen, zodat één thema nooit te zwaar doorweegt in de totale portefeuille”, legt Fatima uit.

“We werken tot slot niet alleen met onze eigen fondsen, maar ook met een dertigtal gerenommeerde partners, zoals Rothschild & Co, Flossbach von Storch, Pictet en BlackRock. Die open aanpak maakt een groot verschil met andere banken, waar men vaak beperkt is tot de eigen fondsen. Het zorgt ervoor dat cliënten altijd toegang hebben tot de meest relevante oplossingen, ook buiten Deutsche Bank.”

Herbalanceren is dus veel meer dan een technische ingreep. Het is een dialoog tussen de bank en de cliënt, tussen cijfers en persoonlijke verhalen. Het zorgt ervoor dat de portefeuille in balans blijft met de markten én met het leven van de belegger.

“De cliënt is de piloot, wij zijn de co-piloot. Samen zorgen we ervoor dat het vliegtuig op koers blijft.”

Zoals Fatima het samenvat: “De cliënt is de piloot, wij zijn de co-piloot. Samen zorgen we ervoor dat het vliegtuig op koers blijft. En dat maakt dat herbalanceren niet alleen een kwestie is van rendement, maar ook van een goede strategie voor de lange termijn.”

Beleggingsproducten zijn onderhevig aan risico’s. Ze kunnen zowel omhoog als omlaag evolueren en de kans bestaat dat de belegger het bedrag van zijn belegging niet recupereert. Elke beleggingsbeslissing moet in overeenstemming zijn met uw Financial ID (beleggersprofiel). Meer info op deutschebank.be/financialid.

Dit artikel en de informatie die het bevat vormen geen beleggingsadvies.

Rendementen uit het verleden zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige rendementen.

¹ De term "fonds" is de gebruikelijke benaming voor een Instelling voor Collectieve Beleggingen (ICB), die kan bestaan onder het statuut van een ICBE (UCITS) of een AICB (niet-UCITS), en die diverse rechtsvormen kan aannemen (bevek, GBF enz.). Een ICB kan compartimenten bevatten. De fondsen zijn onderhevig aan risico’s. Ze kunnen zowel stijgen als dalen en mogelijk krijgen beleggers het bedrag van hun belegging niet terug.

² Meer info op www.deutschebank.be/financialid.