Beleggen op cruise control

Beleggen is in theorie eenvoudig: koop laag, verkoop hoog, spreid de risico's en hou de lange termijn voor ogen. De praktijk is een stuk ingewikkelder. De financiële markten reageren op een eindeloze stroom van macro-economische data, geopolitieke plottwisten, beleidswijzigingen bij centrale banken en soms gewoon op irrationeel marktsentiment. Als belegger bijhouden en juist interpreteren wat dagelijks op u afkomt, is een klus op zich.

Bloomberg en Reuters publiceren elke dag meer dan 5.000 (financiële) nieuwsberichten. Tel daarbij de analyses van vermogensbeheerders, de rapporten van centrale banken, de kwartaalcijfers van beursgenoteerde bedrijven, de commentaren van economen, de eindeloze megafoon van sociale media … en u begrijpt dat zelfs ervaren beleggers het moeilijk kunnen hebben om nog de bomen door het bos te zien. Wat moet ik doen? Wanneer? Hoeveel kopen of verkopen? Als belegger heeft u soms meer vragen dan antwoorden.

Maar er is meer dan informatieovervloed. Er is ook het emotionele aspect. Als de markten dalen is de neiging om in te grijpen groot. Uitstappen als het tegenzit voelt aan als verstandig, maar dat is het zelden. Wie bijvoorbeeld tien jaar geleden na de Brexit-stemming zijn portefeuille in cash parkeerde, betaalde daarvoor de prijs op lange termijn. Wie tijdens de coronacrisis (2020) in paniek verkocht, miste het spectaculaire herstel dat volgde.

De inval in Oekraïne (2022), de start van het Israëlisch-Palestijns conflict (2023), Liberation Day (2025): de voorbije jaren werden beleggers bijna constant uit balans gebracht. Alleen: emotie bleek vaak een slechte raadgever. Ook de jongste maanden bewezen de bokkensprongen op de beurs opnieuw dat de beste dagen vaak onverwacht snel volgen op de slechtste. En dat belegd blijven doorgaans meer oplevert dan proberen het juiste moment te timen. Een bekend principe vat het treffend samen: it's not about timing the market, it's about time in the market. Niet het perfecte instapmoment bepaalt uw potentieel rendement op lange termijn, maar de tijd die u belegd blijft.

Precies daar maakt discretionair beheer (laten beleggen) een verschil. U vertrouwt uw portefeuille toe aan een team van professionele beheerders, dat op basis van een doordachte strategie en gedisciplineerde aanpak belegt. Zonder de emotionele reflex die u parten kan spelen. U hoeft zelf geen dagelijkse beslissingen te nemen. En u kan erop rekenen dat uw vermogen beheerd wordt door mensen die het hoofd koel houden als de markten het noorden kwijt zijn.

Laten beleggen betekent niet dat u in een black box belegt. Bij Deutsche Bank kijkt u mee in de cockpit, als u dat wenst. Wie graag achtergrond en duiding wil, vindt alle antwoorden in de periodieke rapporten die onze beheerders opstellen. U kunt uw portefeuille op elk moment raadplegen via Online Banking of de My Bank-app. En heeft u een concrete vraag? Dan maakt uw bankier met plezier tijd voor u.

Discretionair beheer is alleen zo goed als de expertise die erachter zit. Bij Deutsche Bank staat u niet alleen met het lokale team: u doet een beroep op een internationaal netwerk van meer dan 200 beleggingsspecialisten, actief op 5 continenten. Ons Chief Investment Office werd in 1968 opgericht en volgt dag in dag uit de financiële markten, economische ontwikkelingen, geopolitieke verschuivingen en sectortrends. Overal ter wereld.

Wat dat in de praktijk betekent voor Belgische cliënten? Onze beheerders in Brussel vertalen de internationale visie van de Deutsche Bank groep naar een portefeuille die ook rekening houdt met lokale elementen: fiscaliteit, regulering, de specifieke context van de Belgische belegger. Think global, act local, zoals we dat noemen.

Deutsche Bank biedt binnen discretionair beheer verschillende mogelijkheden, in lijn met uw Financial ID (uw beleggersprofiel).

1. Discretionair Multi-Asset beheer: een complete, gediversifieerde portefeuille

Voor wie een deel van zijn vermogen wil laten beleggen, maar niet uitsluitend op aandelen wil inzetten, kan Discretionair Multi-Asset beheer een geschikte formule zijn. Deze gediversifieerde portefeuille is hoofdzakelijk opgebouwd uit kostenefficiënte trackers (ETF's)¹ die wereldwijde aandelenmarkten en obligatiemarkten volgen. Een kleiner deel van de portefeuille bestaat uit actief beheerde beleggingsfondsen², waarvan onze beheerders overtuigd zijn dat ze in specifieke marktsegmenten een meerwaarde kunnen bieden ten opzichte van een tracker.

De portefeuille wordt actief beheerd: de samenstelling wordt regelmatig bijgestuurd op basis van de actuele marktvisie van het Chief Investment Office van Deutsche Bank. De beheerders voeren tactische bijsturingen door in de portefeuille zodra de omstandigheden dat vereisen.

Binnen deze formule kunt u kiezen tussen drie strategieën:

De Income-portefeuille is de meest defensieve variant. Ze is opgebouwd uit ongeveer een kwart aandelenfondsen en -trackers (maximaal 30%); de rest uit defensievere beleggingen met trackers en fondsen in de obligatiemarkten. Hoewel de portefeuille ook kan schommelen, kan ze aantrekkelijk zijn voor wie stabiliteit en regelmaat verkiest boven maximale groei.

De Balanced-portefeuille zoekt de balans tussen groeipotentieel en veiligheid. Ruwweg de helft van het vermogen wordt belegd in aandelenfondsen en -trackers (maximaal 60%), de andere helft in obligatietrackers en -fondsen (al kan die balans sterker verschuiven als de marktomstandigheden dat rechtvaardigen). Een evenwichtige keuze voor wie wil profiteren van de kansen op de aandelenmarkten zonder overdreven blootstelling aan de schommelingen ervan.

De Dynamic-portefeuille ten slotte gaat voluit voor groei op lange termijn. Ongeveer driekwart van het vermogen zit in aandelenfondsen en -trackers (maximaal 90%), de rest in obligatietrackers en -fondsen. Dit kan geschikt zijn voor beleggers met een langere horizon en een hogere risicotolerantie, die groeipotentieel boven stabiliteit op korte termijn verkiezen.

In alle drie de varianten is de onderliggende beleggingslogica dezelfde: een wereldwijd gespreide portefeuille, gebouwd op de visie van Deutsche Bank, actief beheerd en bijgestuurd. Instappen kan vanaf 250.000 euro.

Uw portefeuille wordt beheerd op uw effectenrekening. Die kunt u op elk moment via uw My Bank-app of Online Banking raadplegen. Zo houdt u altijd het overzicht. U krijgt telkens een bericht en bijbehorende duiding als er een positie in uw portefeuille verandert.

2. Global Equity Portfolio: individuele aandelen, maximale overtuiging

Wie uitsluitend op de wereldwijde aandelenmarkten wil inzetten, kan kiezen voor de Global Equity Portfolio. Hierbij wordt uw vermogen belegd in individuele aandelen en ETF's op een effectenrekening op uw naam.

De portefeuille weerspiegelt rechtstreeks de sterkste overtuigingen van het Chief Investment Office en de regionale aandelenbeheerders. De beheerders selecteren individuele aandelen binnen een brede diversificatie op sectorvlak. Gemiddeld telt de portefeuille zo'n 70 individuele aandelenposities, met een mix van groei- en gevestigde waardeaandelen, beperkt aangevuld met een selectie regionale en landen-trackers.

Ze is altijd volledig in de aandelenmarkten belegd, ongeacht de marktomstandigheden en met een minimum aan cash. Geen hangmatbeleggen dus, maar een actieve aanpak (stock picking). De portefeuille weerspiegelt de geografische allocatie van de grote, wereldwijde aandelenindexen en heeft een belangrijke focus op Noord-Amerika, aangevuld met Europa en Azië-Pacific.

Achter de Global Equity Portfolio gaat een internationaal team schuil, verspreid over verschillende financiële centra. Dat beperkt de klassieke home bias waar veel beleggers onbewust last van hebben. De beheerders evalueren continu samen de bestaande posities en vertalen nieuwe overtuigingen naar concrete aanpassingen in de portefeuille.

Elk aandeel zit er met een reden: de beheerders kijken naar het groeipotentieel van het bedrijf, hoe sterk het in zijn sector staat, en of het past binnen de diversificatie en het risicobeheer van de portefeuille. Een bijkomend pluspunt: de portefeuille is volledig transparant. U ziet op elk moment welke individuele posities worden aangehouden, in welke valuta en met welk gewicht. Beleggen in deze strategie kan vanaf 1 miljoen euro.

De keuze tussen beide formules hangt af van uw vermogen, uw beleggingshorizon en hoeveel risico u bereid bent te nemen. In alle gevallen geldt dezelfde opzet: u vertrouwt een deel van uw vermogen toe aan een team met jarenlange expertise, wereldwijde reikwijdte en een gedisciplineerd beleggingsproces. Zodat u kunt focussen op wat belangrijk is voor u.

Is discretionair beheer niet meteen de aanpak van uw voorkeur, maar hebt u wel interesse in de beleggingsfilosofie of -strategie van de hierboven beschreven opties, maar dan bijvoorbeeld onder de vorm van een fonds? Ook daar bestaan mogelijkheden. Contacteer uw bankier, die deze andere pistes met veel plezier met u zal overlopen.

Beleggingsproducten zijn onderhevig aan risico’s. Ze kunnen zowel omhoog als omlaag evolueren en de kans bestaat dat de belegger het bedrag van zijn belegging niet recupereert. Elke beleggingsbeslissing moet in overeenstemming zijn met uw Financial ID (beleggersprofiel). Meer info op deutschebank.be/financialid.

Prognoses zijn gebaseerd op veronderstellingen, schattingen, meningen en hypothetische modellen of analyses die onjuist kunnen blijken. Alleen ter illustratie.

Dit artikel en de informatie die het bevat vormen geen beleggingsadvies. Rendementen uit het verleden zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige rendementen.

¹ Trackers, ook wel ETF's (Exchange Traded Fund) genoemd, zijn fondsen die op de beurs noteren, waardoor u ze gedurende de hele beursdag kunt kopen en verkopen, zoals beursgenoteerde effecten. Trackers streven ernaar het verloop van een vooraf bepaalde beursindex zo getrouw mogelijk na te bootsen.
² De term ‘fonds’ is de gebruikelijke benaming voor een Instelling voor Collectieve Beleggingen (ICB), die kan bestaan onder het statuut van een ICBE (UCITS) of een AICB (niet-UCITS), en die diverse rechtsvormen kan aannemen (bevek, GBF enz.). Een ICB kan compartimenten bevatten. De fondsen zijn onderhevig aan risico’s. Ze kunnen zowel stijgen als dalen en mogelijk krijgen beleggers het bedrag van hun belegging niet terug.