Beleggen in producten die rekening houden met ESG-criteria betekent dat bij de beleggingsbeslissing naast traditionele financiële factoren, zoals het potentiële rendement en het risiconiveau, ook milieu-, sociale en governancefactoren in aanmerking worden genomen.
Daarom is onze aanpak erop gericht deze informatie over milieu, maatschappij en goed bestuur te integreren in de analyse en selectie van beleggingen, zodat wij u oplossingen kunnen voorstellen die kunnen aansluiten bij uw duurzaamheidsdoelstellingen.
Ontdek ook
Milieufactoren hebben betrekking op de impact van een onderneming, op de natuurlijke omgeving en op haar afhankelijkheid ervan. Ze kunnen onder meer gaan over de uitstoot van broeikasgassen, vervuiling, afval, het gebruik van water en natuurlijke hulpbronnen, biodiversiteit en energie-efficiëntie. De relevantie en de meting van deze factoren verschillen naargelang de activiteit, het product en de gebruikte methodologie.
Sociale factoren hebben betrekking op de gevolgen van de activiteiten van een onderneming voor haar medewerkers, klanten, leveranciers en, ruimer, de maatschappij. Ze kunnen onder meer gaan over gezondheid en veiligheid, arbeidsomstandigheden, mensenrechten, productveiligheid, gegevensbescherming, gelijke behandeling en toegang tot producten en diensten.
Governance factoren hebben betrekking op de manier waarop een onderneming wordt bestuurd en gecontroleerd. Ze kunnen onder meer gaan over de bestrijding van corruptie, fiscale transparantie, het beheer van belangenconflicten, de samenstelling en onafhankelijkheid van de raad van bestuur, de kwaliteit van de financiële informatie en de bescherming van minderheidsaandeelhouders.
Deutsche Bank heeft minimumcriteria vastgelegd waaraan onze financiële instrumenten en beleggingsdiensten moeten voldoen om als ESG-beleggingsoplossing te worden geclassificeerd.2
Dit geldt voor alle soorten producten (fondsen3, ETF’s4, aandelen, obligaties, gestructureerde producten enz.) en voor alle soorten beleggingsdiensten (beleggingsadvies of discretionair beheer). Lees meer over onze minimumcriteria.
Als belegger kunt u naast uw financiële doelstellingen en uw risicoprofiel ook uw duurzaamheidsvoorkeuren opnemen in uw beleggingsbeslissingen.
Elke belegger heeft eigen doelstellingen, eigen gevoeligheid voor milieu-, sociale en governancekwesties en een persoonlijk risicoprofiel.
In uw Financial ID, uw beleggersprofiel, legt u deze elementen vast, zodat wij bij het zoeken naar passende oplossingen rekening kunnen houden met uw situatie.
Leg uw voorkeuren vast in uw Online Banking of bespreek ze met uw bankier.
Dankzij onze open architectuur hebt u toegang tot een uitgebreid aanbod van fondsen van Deutsche Bank en van ongeveer dertig internationale fondsbeheerders. Zo kunnen wij oplossingen van verschillende beheerders selecteren volgens onze kwalitatieve en kwantitatieve criteria. Sommige van deze fondsen hebben een duurzame beleggingsdoelstelling zoals bepaald in artikel 9 van de SFDR-verordening; hun doelstellingen, methodologieën, indicatoren en risico’s worden toegelicht in hun reglementaire documentatie.
Bij Deutsche Bank raden wij aan te beleggen volgens een kern-satellietbenadering. Dankzij ons ruime productaanbod kan deze aanpak ook worden toegepast op beleggingen die rekening houden met ESG-criteria: de kern, doorgaans het belangrijkste deel, bestaat uit gediversifieerde ESG-producten, gespreid over verschillende activaklassen. Het satellietgedeelte maakt het mogelijk meer gerichte strategieën toe te voegen, waaronder fondsen die blootstelling bieden aan thema’s zoals klimaat of water. De samenstelling moet verenigbaar blijven met het Financial ID, waarbij bijvoorbeeld rekening wordt gehouden met de beleggingshorizon of het risicoprofiel van de klant.
Binnen uw Financial ID (uw persoonlijke beleggersprofiel) kunt u bepalen wat uw duurzaamheidsvoorkeuren zijn voor uw beleggingen. Ga naar uw Online Banking of bespreek het met uw adviseur.
1 De afkorting ESG staat voor Environmental, Social and Governance (milieu, maatschappij en goed bestuur).
Momenteel bestaan er geen uniforme criteria of algemeen aanvaarde marktstandaard voor de beoordeling en classificatie van financiële diensten en financiële producten als duurzaam, sociaal of rekening houdend met ESG-criteria. Hierdoor kunnen verschillende aanbieders financiële diensten en financiële producten op uiteenlopende wijze beoordelen vanuit ESG-overwegingen.
Daarnaast moeten verschillende bestaande en nieuwe regelgevingen inzake ESG en duurzame financiering nog verder worden verduidelijkt bij de uitvoering ervan. Bovendien worden momenteel andere regelgevingsontwerpen en wijzigingen van regelgevingen uitgewerkt. Het is dan ook mogelijk dat bepaalde financiële diensten en financiële producten die momenteel worden gekwalificeerd of voorgesteld als rekening houdend met ESG-criteria, niet voldoen aan de toekomstige wettelijke vereisten die op deze kwalificatie van toepassing zijn.
Wij gebruiken gegevens en ESG-beoordelingsmethodologieën die door een of meer onafhankelijke externe dienstverleners worden verstrekt. Aangezien deze beoordelingsmethodologieën en de bijbehorende ratings kunnen evolueren, kunnen aanpassingen binnen beleggingsportefeuilles nodig zijn om die in overeenstemming te houden met een overeengekomen ESG-referentieniveau.
ESG-ratings worden in de Europese Unie gereguleerd door Verordening (EU) 2024/3005 betreffende de transparantie en integriteit van op milieu-, sociale en governancefactoren gebaseerde ratingactiviteiten (ESG-ratingactiviteiten). Er moet echter worden benadrukt dat er op de markt verschillende aanbieders van ESG-gegevens actief zijn, waarvan de methodologieën kunnen verschillen, wat voor hetzelfde financiële instrument tot verschillende ratings kan leiden.
De toepassing van ESG-principes kan leiden tot een minder gediversifieerde en meer geconcentreerde portefeuille. Beleggen op basis van ESG-criteria kan ook leiden tot de uitsluiting van bepaalde bedrijfssectoren.
2 Het ESG Investments Framework definieert de criteria en beoordelingsprocessen om beleggingen te kwalificeren als "ESG-beleggingen" in het kader van de doelstellingen van de Deutsche Bank Groep inzake duurzame financiering, transitiefinanciering en ESG-beleggingen. Dit kader, dat van tijd tot tijd kan worden bijgewerkt, heeft tot doel één uniforme en consistente methodologie vast te leggen voor de classificatie van financiële instrumenten en beheerde portefeuilles die als beheerd vermogen kunnen worden gerapporteerd in het kader van de door de Bank vastgelegde doelstelling.
3 De term "fonds" is de gangbare benaming voor een Instelling voor Collectieve Belegging (ICB), die het statuut van ICBE (UCITS) of AICB (non-UCITS) kan hebben en verschillende rechtsvormen kan aannemen (BEVEK, GBF enz.). Een ICB kan compartimenten omvatten. Fondsen zijn onderhevig aan risico’s. Ze kunnen zowel stijgen als dalen en beleggers krijgen mogelijk het bedrag van hun belegging niet terug.
4 Een tracker, ook ETF (Exchange Traded Fund) genoemd, is een fonds dat op een beurs wordt genoteerd en daardoor gedurende de hele beursdag kan worden gekocht en verkocht, zoals een beursgenoteerd effect. Trackers hebben als doel de evolutie van een vooraf bepaalde beursindex zo nauwkeurig mogelijk te volgen. De term "fonds" is de gangbare benaming voor Instellingen voor Collectieve Belegging (ICB’s). ICB’s zijn ofwel ICBE’s ofwel AICB’s; ze bestaan in de vorm van een beleggingsvennootschap (BEVEK) of een gemeenschappelijk beleggingsfonds (GBF). Fondsen zijn onderhevig aan risico’s. Ze kunnen zowel stijgen als dalen en beleggers krijgen mogelijk het bedrag van hun belegging niet terug.
