Depuis quelques années, les États voient la technologie d'un œil nouveau. Le microprocesseur n'est plus seulement le composant d'un ordinateur mais, à l'instar de certaines matières premières1, il est devenu, via les technologies et les infrastructures, la pierre angulaire de la croissance économique et de la sécurité nationale. Parmi ces technologies, citons les semi-conducteurs sophistiqués, la cybersécurité, les systèmes de défense et l'infrastructure énergétique.
La pandémie a accéléré cette course à l'indépendance stratégique. Lorsque les chaînes d'approvisionnement mondiales se sont rompues, la fragilité des économies modernes est apparue au grand jour. Soudain, la planète entière s'est rendu compte que 90% des microprocesseurs les plus avancés proviennent d'une seule petite île de la mer de Chine : Taïwan.2
De la mondialisation à l'autonomie
La mondialisation telle que nous l'avons connue pendant plusieurs décennies est terminée. Pas seulement à cause de la pandémie. En effet, à peine rangions-nous les masques de protection dans l'armoire que le monde a été confronté à une nouvelle crise. Une double crise : l’invasion de l’Ukraine a mis à nu à la fois notre dépendance énergétique et la fragilité de notre défense.
Pendant des décennies, l'Europe a pu compter sur du gaz russe bon marché, sur le parapluie militaire américain et sur des matières premières provenant des quatre coins du monde. Cette période faste est désormais révolue. Les alliances traditionnelles se sont fissurées et, pour les États-Unis, la Chine représente aujourd'hui une menace plus grave que la Russie.
Un rattrapage impératif
En Europe, selon diverses estimations, le déficit d'investissement dans la défense depuis la fin de la guerre froide se monte à 1.800 milliards d'euros.3 Idem pour d'autres technologies et infrastructures critiques, comme les ouvrages d'art et les réseaux de distribution d'eau et d'électricité (tout comme aux États-Unis, au demeurant).4
Autre évolution, le progrès technologique met la pression sur les capacités existantes. Les véhicules électriques sont de plus en plus nombreux sur nos routes et les centres de données qui alimentent l'intelligence artificielle (IA) consomment énormément d'énergie. Chaque nouvelle génération d'IA requiert encore plus de puissance de calcul. Conséquence : encore plus de centres de données, de refroidissement, d'électricité. Par ailleurs, ces infrastructures interconnectées doivent être toujours mieux protégées contre les cybermenaces.
Cinq secteurs-clés
La course à l'indépendance technologique et économique bat son plein. Cet élan génère des opportunités dans cinq thèmes d'investissement :
1. Défense et espace
Après plusieurs décennies d'économies, l'Europe investit massivement dans sa défense. L'Allemagne a récemment décidé de porter à 3,5% la part du budget Défense dans son PIB à l'horizon 20295. Ce secteur comprend les systèmes militaires, mais aussi la communication par satellite et les missions spatiales, qui sont critiques pour les applications civiles.
2. Énergie et infrastructures
Voitures électriques, pompes à chaleur, centres de données… de plus en plus de dispositifs se connectent au réseau électrique. Jusqu’à la fin de la décennie, l'Agence internationale de l'Énergie prédit une augmentation de la consommation énergétique de 3,5% par an6. Rien qu'aux États-Unis, la mise à niveau du réseau électrique nécessitera 1.400 milliards de dollars d'investissements entre 2025 et 2030.7
3. IA et semi-conducteurs
Taïwan produit 60% de toutes les puces du monde, et 90% des microprocesseurs les plus sophistiqués8. Cette concentration extrême induit un risque que les pays occidentaux souhaitent réduire, d'autant que la Chine a fait de la réunification de Taïwan un de ses objectifs stratégiques avoués. Les investissements en infrastructures IA se maintiennent en outre à un niveau phénoménalement élevé.
4. Robotique et production de pointe
Rattraper son retard dans la conception et la production de technologies critiques est une chose, trouver la main-d’œuvre pour y parvenir en est une autre. L'automatisation et la robotique sont plus indispensables que jamais, surtout dans une industrie manufacturière où le nombre de postes à pourvoir est largement supérieur à celui des talents disponibles.
5. Cybersécurité
Selon McKinsey, quelque 200 milliards de dollars ont été dépensés en 2024 dans la protection des réseaux digitaux9. Ce montant augmente d'année en année et devrait continuer à gonfler au rythme de 12% par an.
Cette vague d'investissements n'est pas un phénomène passager, car ce sont plusieurs décennies de sous-investissements qui doivent être rattrapées. Bien que ces cinq secteurs soient de nature à répondre à la croissance de la demande en indépendance technologique et économique, leur progression en bourse n'est pas constante. Des reculs ponctuels sont possibles, et il est également possible de sous-exploiter certaines opportunités en se concentrant excessivement sur un seul thème.
Investir dans les technologies critiques?
Les produits d'investissements sont sujets à risques. Ils peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse et vous pouvez ne pas récupérer le montant de votre investissement. Toute décision d’investissement doit être conforme à votre Financial ID (profil d’investisseur). Plus d’infos sur deutschebank.be/financialid.
Les prévisions sont fondées sur des suppositions, évaluations, avis subjectifs, analyses et modèles hypothétiques qui peuvent se révéler faux. Le présent article et les informations qu’il contient ne constituent en aucune manière un conseil en investissement. Fourni exclusivement à titre d’illustration.
Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les résultats se réfèrent à une valeur nominale basée sur les plus et moins-values de cours. Il n’est pas tenu compte de l’inflation. L’inflation a une influence négative sur le pouvoir d’achat de cette valeur monétaire nominale. En fonction du niveau d’inflation, cela peut entraîner une perte de valeur réelle, même si la performance nominale de l’investissement est positive.
Recevez par e-mail l’essentiel de l’actualité financière
Pas encore client(e) ? Restez néanmoins informé(e) de nos opportunités d’investissement ainsi que des nouveautés au sein de nos services pour vos placements.
Vous pourrez vous désinscrire à tout moment.
Partagez cet article
Ceci pourrait également vous intéresser
7 août 2025
Ctrl-Alt-Invest : la cybersécurité, un must pour votre portefeuille
1 Les matières premières sont les substances de base nécessaires à la fabrication des produits. Ces matières proviennent directement de la nature.
2 Source : usitc.gov/publications/332/working_papers/us_exposure_to_the_taiwanese_semiconductor_industry_11-21-2023_508.pdf
3 Source : ifo.de/DocDL/EconPol-PolicyReport_45_European_Defence_Spending.pdf
4 Source : infrastructurereportcard.org
5 Source : bundesfinanzministerium.de/Content/EN/Pressemitteilungen/2025/2025-06-24-2-government-draft-2025-federal-budget.html
6 Source : iea.org/news/global-electricity-demand-is-set-to-grow-strongly-to-2030-underscoring-need-for-investments-in-grids-and-flexibility
7 Source : deloitte.com/us/en/insights/industry/power-and-utilities/funding-growth-in-us-power-sector.html
8 Source : trade.gov/country-commercial-guides/taiwan-semiconductors-including-chip-design-ai
9 Source : mckinsey.com/capabilities/risk-and-resilience/our-insights/the-cybersecurity-providers-next-opportunity-making-ai-safer
10 Un ‘fonds’ est l’appellation commune pour désigner un organisme de placement collectif (OPC), qui peut exister sous le statut d’OPCVM (UCITS) ou d’OPCA (non-UCITS), et qui peut avoir diverses formes juridiques (Sicav, FCP, etc). Un OPC peut se composer de compartiments. Les fonds sont exposés à des risques. Leur valeur peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il est possible que les investisseurs ne récupèrent pas le montant de leur investissement.