Les grands objectifs se réalisent par petites étapes

Marchés & Investissements - 14 janvier 2025

Les grands objectifs se réalisent par petites étapes

571. C’est le nombre de fois que l’indice S&P 500 a atteint un nouveau record en 2024. Et les records ne se sont pas limités aux Etats-Unis : des sommets historiques ont également été atteints en Allemagne, au Danemark, en Australie, au Japon, en Inde et au brésil. Pour ceux qui ont investi dans un portefeuille d’actions diversifié, 2024 restera gravée comme une année exceptionnelle.

La série de gains sur les marchés boursiers est d’autant plus marquée qu’elle s’est produite pendant une période de hausse des rendements obligataires. La hausse des taux joue (en théorie) en défaveur des actions. En effet, les obligations et autres investissements à revenu fixe moins risqués deviennent plus attrayants que les actions.

Ce n’est pas la seule observation notable. En effet, bien qu’il y ait également eu des nouvelles positives en 2024 — avec l’économie américaine comme point fort —, il est remarquable que les marchés mondiaux aient réalisé de telles performances. D’autant plus que les investisseurs ont connu quelques tracas. L’économie chinoise (la deuxième au monde) reste en sous-régime malgré les efforts de relance. La chute des gouvernements en Allemagne (troisième économie mondiale) et en France (la sixième). L’agitation politique en Corée du Sud. Les zones de conflit, comme le Moyen-Orient en ébullition et le statu quo persistant en Ukraine. Et, bien sûr, le retour imminent de Donald Trump…

Don’t worry, be happy ?

Les bonnes performances des marchés suscitent dès lors des questions urgentes, d’autant plus que 2023 a également été une année exceptionnelle (+24% pour le S&P 5002). Car si les incertitudes actuelles ne suffisent pas à freiner les marchés boursiers, qu’est-ce qui pourrait freiner l’enthousiasme ? Combien de temps la hausse durera-t-elle encore ? N’arrivez-vous pas trop tard pour embarquer ?

En bref, la réponse est : non, il n’est pas trop tard pour investir ou s’engager. Les études montrent qu’il est préférable d’investir le montant dont vous pouvez vous passer, et ce, quelle que soit l’évolution des marchés boursiers. Dans 68% des cas, investir en une seule fois permet même d’obtenir un rendement potentiel supérieur à celui d’un investissement étalé dans le temps, et ce, sur une période d’un an seulement3. À long terme, la probabilité d’un rendement positif ne fait qu’augmenter. Si vous investissez pendant 10 ans, la probabilité de subir une perte baisse à environ 1 sur 25. Après 20 ans, cette probabilité tombe même à zéro, indépendamment du fait que vous ayez commencé à investir au moment d’un pic ou d’un creux4.

Mais… l’investissement n’est évidemment pas seulement une question de rendement potentiel. Vous devez également pouvoir dormir sur vos deux oreilles. Tous les investisseurs ne sont pas à l’aise à l’idée d’investir un montant important en une seule fois dans des actions ou des fonds5, surtout après une période de fortes performances du marché. Pour eux, l’échelonnement dans le temps peut toutefois offrir une solution : il vous aide à rester fidèle à votre stratégie d’investissement, même si les marchés sont temporairement sous pression. La volatilité reste une composante inévitable des marchés financiers.

Quelle solution ?

L’un des principaux enseignements de 2024 est que les marchés sont souvent difficiles à prévoir. Ceux qui sont restés sur la touche par crainte d’une hausse des taux, d’une récession, d’incertitudes politiques ou de tensions géopolitiques regrettent peut-être de ne pas avoir investi. Quelle leçon pouvez-vous en tirer ? Il est pratiquement impossible d’anticiper le marché et cela nuit souvent à votre rendement potentiel. Ce qui fonctionne, c’est investir de manière cohérente, quelles que soient les conditions du marché, et, s’il votre situation financière ne change pas, de vous en tenir à un plan clair.

En adoptant une approche progressive, vous investissez un capital sur une période déterminée (par exemple un ou deux ans) et vous l’investissez graduellement dans des actions (fonds), tandis que la partie restante continue à bénéficier des taux à court terme. Vous pouvez ainsi profiter progressivement du potentiel de rendement plus élevé des (fonds) d’actions.

Quel est l’avantage ? Lentement mais sûrement, vous construisez un portefeuille plus dynamique, sans subir trop d’émotions ou de fluctuations importantes des marchés. À long terme, les actions l’emportent historiquement sur les obligations et les produits à revenu fixe. Avec une telle solution, vous profitez progressivement de ce potentiel de croissance.

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L’article et les informations qu’il contient ne constituent pas un conseil en investissement. Les performances du passé ne constituent pas une indication fiable des performances futures. Les produits d’investissement sont soumis à des risques. Ils peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse et il est possible que l’investisseur ne récupère pas le montant de son investissement. Toute décision d’investissement doit être conforme au profil d’investisseur (Financial ID) du client.

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1 Situation au 17 décembre 2024
2 Bloomberg, 21 décembre 2024
3 Source : investor.vanguard.com/investor-resources-education/news/lump-sum-investing-versus-cost-averaging-which-is-better
4 Source : investor.vanguard.com/investor-resources-education/how-to-invest/risk-reward-compounding
5 Le terme « fonds » est l’appellation commune pour un Organisme de placements collectifs (OPC), qui peut exister sous le statut d’OPCVM (UCITS) ou d’OPCA (non-UCITS) et prendre diverses formes juridiques (SICAV, FCP, etc.). Un OPC peut contenir des compartiments. Les fonds sont sujets à risques. Ils peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant de leur investissement.

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