Inflation et taux bas : à la recherche d’une nouvelle dynamique pour votre patrimoine ?

Au cours des dernières années, de nombreux épargnants et investisseurs ont placé une partie de leur patrimoine sur des comptes à terme. Ce choix était parfaitement logique à l’époque, puisque ces produits offraient à ce moment un rendement intéressant. Mais la situation a changé : les rendements ont nettement reculé et, aujourd’hui, ceux des nouveaux comptes à terme sont environ deux fois plus faibles qu’il y a un an.

Dans ce contexte, de plus en plus de clients recherchent des alternatives susceptibles d’offrir de meilleures perspectives de rendement, tout en tenant compte de leurs connaissances et de leur expérience, de leur situation financière, de leur tolérance au risque et de leurs objectifs d’investissement (y compris leurs préférences en matière de durabilité ainsi que de leur horizon de placement). Les obligations d’État à faible coupon émises ces dernières années constituent une alternative particulièrement intéressante, notamment sur le plan fiscal : en effet, le précompte mobilier de 30% ne s’applique qu’aux coupons, et non à la plus-value. À partir de 2026, cette plus-value devrait être soumise à une taxe de 10%, mais le rendement net demeure attractif dans les conditions actuelles du marché.

Les produits structurés¹ telles que les “callable notes” (avec coupon brut fixe annuel en euro et possibilité de remboursement anticipé), rencontrent également un vif intérêt auprès des investisseurs.

Enfin, pour ceux qui acceptent davantage de risque, l’investissement en Bourse reste une option attrayante.

Beaucoup d‘investisseurs ont tendance à attendre une baisse des marchés avant de se lancer. Si cette logique paraît séduisante, l’essentiel n’est pas tant le moment où vous investissez que ce que vous faites de votre patrimoine. Que vous investissiez à un soi-disant « bon » ou « mauvais » moment, l’impact à long terme reste limité. Ainsi, même ceux qui ont commencé à investir au sommet précédant la crise financière ou juste avant la pandémie ont, malgré les turbulences, tout de même enregistré un rendement intéressant aujourd’hui.

Il est également frappant de constater que la Bourse se situe bien plus souvent qu’on ne le pense à un « niveau record ». Depuis 1926, sur 1.187 mois, l’indice s’est trouvé à un sommet historique pendant 363 mois.

Évolution de l’indice S&P 500 au cours des 100 dernières années

Une raison supplémentaire d’investir aujourd’hui réside dans le fait que les signaux économiques sont actuellement encourageants. En Europe, les gouvernements lancent d’importants programmes d’investissement, notamment dans la défense, les infrastructures et les énergies renouvelables. Parallèlement, les bénéfices des entreprises continuent de croître et l’économie américaine affiche également une solide résilience. Bien sûr, l’incertitude persiste autour des facteurs tels que l’inflation, la géopolitique, les droits de douane ou encore la politique monétaire. Mais l’incertitude fait partie intégrante de l’investissement : ceux qui se laissent paralyser par elle passent à côté d’opportunités.

Pour les clients qui redoutent la volatilité ou la complexité des actions individuelles, les fonds peuvent représenter une solution intéressante. En investissant dans un fonds, vous constituez immédiatement un portefeuille diversifié, réparti sur des dizaines, voire des centaines d’entreprises, couvrant différents secteurs et régions.

Chez Deutsche Bank en Belgique, vous avez accès à plus de 1.800 fonds issus de 30 gestionnaires différents, parmi lesquels des maisons de renom telles que Rothschild & Co, Flossbach von Storch, Lombard Odier, Pictet, Goldman Sachs ou JP Morgan. Cette diversité est essentielle : historiquement, la différence de performance entre un fonds de qualité³ et un fonds moyen peut facilement atteindre 2 à 3% par an⁴.

C’est ce qu’on appelle le principe de « l’architecture ouverte » : ne pas se limiter à nos propres fonds, mais proposer également ceux d’autres gestionnaires.

Deutsche Bank est probablement la seule banque en Belgique à offrir à tous ses clients disposant d’un profil investisseur des conseils en placement basés sur une architecture ouverte, sans se restreindre à ses propres produits. Cette approche combine liberté de choix et expertise de conseil, afin de bâtir une stratégie d’investissement véritablement alignée sur les intérêts de long terme des clients.

Enfin, Deutsche Bank a décidé de rembourser les frais d’entrée sur la croissance nette des investissements en fonds réalisés entre le 25/08/2025 et le 31/10/2025⁵.

Les produits d'investissements sont sujets à risques. Ils peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse et vous pouvez ne pas récupérer le montant de votre investissement. Toute décision d’investissement doit être conforme à votre Financial ID⁷ (profil d’investisseur). Plus d’infos sur deutschebank.be/financialid.

Les prévisions sont fondées sur des suppositions, évaluations, avis subjectifs, analyses et modèles hypothétiques qui peuvent se révéler faux. Le présent article et les informations qu’il contient ne constituent en aucune manière un conseil en investissement. Fourni exclusivement à titre d’illustration.

Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les résultats se réfèrent à une valeur nominale basée sur les plus et moins-values de cours. Il n’est pas tenu compte de l’inflation. L’inflation a une influence négative sur le pouvoir d’achat de cette valeur monétaire nominale. En fonction du niveau d’inflation, cela peut entraîner une perte de valeur réelle, même si la performance nominale de l’investissement est positive.

¹ Les instruments financiers structurés, également connus sous la dénomination de Structured Notes, existent sous la forme de "titres de créance avec remboursement total ou partiel du capital". Un instrument financier structuré est un instrument financier d'une durée déterminée, généralement émis par des institutions financières, qui offre un rendement associé à un ou plusieurs actifs sous-jacents (par exemple un taux d'intérêt ou un indice boursier) via des coupons fixes ou variables payés en cours de vie ou à l'échéance du titre. Dans le cas d’un "titre de créance avec droit au remboursement du capital", l'émetteur s'engage à rembourser à l’investisseur 100% du capital souscrit (après déduction des coûts et frais prélevés en sus de la valeur nominale) à l'échéance (sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l'émetteur). Par contre, dans le cas d'un "titres de créance avec droit partiel au remboursement du capital ", l'émetteur ne s'engage pas à rembourser à l’échéance à l’investisseur 100% du capital souscrit. Il existe également des "titres de créance sans droit au remboursement du capital".

² Le terme “fonds “ est l’appellation commune pour un Organisme de Placement collectif (OPC), qui peut exister sous le statut d'OPCVM (UCITS) ou d'OPCA (non–UCITS), et prendre diverses formes juridiques (SICAV , FCP etc). Un OPC peut comporter des compartiments. Les fonds sont sujets à risques. Ils peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant de leur investissement.

³ Par qualité, nous entendons la notation Morningstar.

⁴ Source: Deutsche Bank. Les performances du passé ne constituent pas une indication fiable des performances futures.

⁵ Offre soumise à conditions et exclusions. Consultez le règlement complet de l’action.

⁶ Les fonds les plus vendus sur la base du volume brut chez Deutsche Bank en Belgique depuis le 1er janvier 2025.

⁷ Plus d'infos sur www.deutschebank.be/financialid.