En résumé
Une voiture à 3 vitesses, sans ceintures de sécurité et dont le volant tourne seulement dans un sens ? Non merci, vous passerez votre tour, n’est-ce pas ?
Pour piloter votre portefeuille d’investissements, il est important de disposer d’un véhicule suffisamment maniable et robuste. Par exemple pour donner un coup d’accélérateur lorsque des opportunités d’investissement se présentent. Pour se ranger sur le bas-côté lorsque l’orage menace. Ou pour activer le régulateur de vitesse lorsqu’aucun obstacle n’obscurcit l’horizon.
Investir, ce n’est pas acheter des actions alléchantes dans l’espoir de les revendre quelques jours plus tard en empochant un confortable bénéfice. L’investissement doit se concevoir sur le long terme, dans le but d’accroître votre rendement potentiel. Ce périple peut durer 5, 10, 20 ans ou davantage, et est souvent semé d’embûches.
En chemin, vous devez négocier de multiples épingles à cheveux et éviter les nids de poule économiques, politiques, écologiques, sociétaux, monétaires, disruptifs, fiscaux, etc. Voilà pourquoi il est essentiel de disposer d’un véhicule robuste et maniable, qui vous mènera à destination. Un tel véhicule existe : il s’agit des fonds mixtes flexibles.
Comme leur dénomination l’indique, les fonds d’actions investissent en actions, et les fonds d’obligations en obligations. Dans un fonds mixte flexible, ce cloisonnement n’est pas d’application. Les professionnels qui gèrent ces fonds n’hésitent pas à combiner les différentes classes d’actifs et à moduler la pondération du fonds en actions, obligations, or, immobilier, liquidités et autres.
En bourse, les périodes de vaches grasses et de vaches maigres alternent. À tel moment, ce sont les actions de pays émergents et les obligations à haut rendement qui ont la cote. L’année suivante, ce seront les obligations souveraines, les investissements immobiliers et l’or, par exemple. Dans le cadre d’un fonds mixte flexible, le gestionnaire peut réagir instantanément à toute évolution, en modifiant la composition du fonds, tout en respectant toujours la politique d’investissement du fonds.
Il existe en outre de multiples profils de fonds mixtes flexibles : défensifs, neutres ou dynamiques, ainsi que des fonds qui cherchent à générer un revenu régulier (dividendes).
Si vous investissez via un fonds mixte flexible, vous n’avez plus à vous soucier de choisir quelles actions ou obligations acheter, ni à quel moment investir. Vous acquérez un produit géré par une équipe de professionnels, qui prennent des décisions rationnelles. Quelle que soit l’évolution des marchés, vous ne devez rien entreprendre par vous-même. Même pas si l’Allemagne menace de sortir de l’Union européenne. Si la BCE augmente soudain son taux directeur de 10%. Ou si les élections présidentielles américaines de 2024 couronnent Kim Jong-Un, Alexa ou Mickey Mouse.
Les fonds mixtes flexibles n’apportent pas de solution miracle. Il peut aussi arriver à leurs gestionnaires de commettre une erreur d’appréciation. Un mandat flexible offre davantage d’opportunités et d’options, mais aussi de risques de patinages passagers. Voilà pourquoi il est important de diversifier vos fonds mixtes flexibles. Composer un portefeuille au moyen de onze fonds mixtes flexibles offensifs, c’est comme si les Diables rouges alignaient 11 attaquants, sans gardien de but, défenseurs ni milieux de terrain.
Vous souhaitez profiter des avantages des fonds mixtes flexibles, tout en bénéficiant d’une protection du capital2 et donc d’une réelle tranquillité d'esprit ? Vous pouvez opter pour des produits structurés qui s’appuient sur un fonds mixte flexible comme valeur sous-jacente.
Un produit structuré est un investissement dont le capital est protégé par l’émetteur, mais dont le rendement n’est pas connu à l’avance. À son échéance, vous récupérez le capital investi (remboursement minimal dans une proportion prédéfinie (90% ou davantage), sauf en cas de faillite de l’émetteur ou du garant). L’éventuel coupon régulier et la plus-value à l’échéance dépendent de l’évolution de la valeur sous-jacente (en l’occurrence dans ce cas un fonds mixte flexible).
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1 Un ‘fonds’ est l’appellation commune pour désigner un organisme de placement collectif (OPC), qui peut exister sous le statut d’OPCVM (UCITS) ou d’OPCA (non-UCITS). Un OPC peut se composer de compartiments. Les fonds sont exposés à des risques. Leur valeur peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il est possible que les investisseurs ne récupèrent pas le montant de leur investissement.
2 Sauf en cas de faillite de l’émetteur ou du garant.
3 Les instruments financiers structurés, également connus sous la dénomination de Structured Notes, existent sous la forme de "titres de créance avec remboursement total ou partiel du capital". Un instrument financier structuré est un instrument financier d'une durée déterminée, généralement émis par des institutions financières, qui offre un rendement associé à un ou plusieurs actifs sous-jacents (par exemple un taux d'intérêt ou un indice boursier) via des coupons fixes ou variables payés en cours de vie ou à l'échéance du titre. Dans le cas d’un "titre de créance avec droit au remboursement du capital", l'émetteur s'engage à rembourser à l’investisseur 100% du capital souscrit (hors frais) à l'échéance (sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l'émetteur). Par contre, dans le cas d'un "titres de créance avec droit partiel au remboursement du capital ", l'émetteur ne s'engage pas à rembourser à l’échéance à l’investisseur 100% du capital souscrit (hors frais). Il existe également des "titres de créance sans droit au remboursement du capital".
