Du gris au (plus) vert, et autres tendances

Les fonds¹ sont une composante essentielle de la stratégie de pension et d’investissement de millions de personnes et d’organisations. Plus de 60.000 milliards USD sont actuellement investis dans des fonds².

Cette popularité n’est pas le fruit du hasard. En investissant dans différentes actions et/ou obligations, les fonds répartissent les risques inhérents aux investissements. En tant que souscripteur d’un fonds, vous n’investissez pas directement dans les actifs sous-jacents, mais vous acquérez des parts d’un compartiment qui investit conformément à la politique du fonds en question.

Si vous le souhaitez, vous pouvez aussi investir directement dans des actions et/ou obligations, mais vous serez rapidement découragé(e) par l’accumulation des frais de transaction. Vous devrez en outre y consacrer beaucoup de temps et d’énergie, sans parler de l’indispensable compétence/expérience requise pour faire les bons choix. En investissant dans un fonds, vous confiez ce choix à des gestionnaires professionnels, qui suivent les marchés au jour le jour.

Selon les derniers chiffres disponibles, les Belges possèdent actuellement 235 milliards d’euros qui sont investis dans des fonds³, soit 23% de plus qu’en 2018. 

Sur le vieux continent, les investissements ESG (qui respectent l’environnement, l’humain et la société) ont le vent en poupe depuis longtemps. D'une part parce que les investisseurs font des choix plus responsables, d'autre part parce l'Union européenne nous incite aussi à passer du gris au vert. L’UE tient en effet à être le premier continent neutre en carbone en 2050. Pour atteindre cet objectif, l’Union mobilise des centaines de milliards d’euros, et compte sur les investisseurs et les entreprises.

Ainsi, les banques sont tenues depuis peu de s’informer explicitement quant aux préférences de leurs clients-investisseurs en matière d’écoresponsabilité. Quant aux entreprises, elles sont de plus en plus nombreuses à avoir l’obligation de faire rapport de leur politique de développement durable. Bien que tout ne soit pas encore parfait, les investisseurs et les gestionnaires de fonds disposent d’un large éventail de données leur permettant de faire des choix réfléchis, en tenant compte également de paramètres non financiers.

L’Europe est une pionnière de l’investissement durable : quelque 83% du total mondial des investissements dans des fonds écoresponsables sont réalisés par l’Europe. Sur les autres continents aussi, l’intérêt et le débat s’intensifient. Selon Morningstar, 2.500 milliards USD sont actuellement investis dans des fonds ESG dans le monde, un chiffre en augmentation de 40% en 2 ans⁴.

Bon à savoir : tous les experts en produits d’investissement (fonds, produits structurés et gestion discrétionnaire) actifs au siège de Deutsche Bank en Belgique ont suivi au cours des deux dernières années une formation pour devenir analyste ESG certifié.

Deutsche Bank vous permet aujourd’hui de choisir entre une centaine de fonds ‘SFDR article 9’⁵. Ces fonds tiennent compte de leur impact sur l’humain, sur l’environnement et sur la société, et poursuivent par ailleurs des objectifs écoresponsables. Grâce à notre architecture ouverte, les clients Deutsche Bank bénéficient de la plus vaste palette de fonds durables de toutes les banques belges dispensant des conseils en investissements.

Pendant longtemps, les obligations n’ont plus trouvé grâce aux yeux des investissements. Pour obtenir un rendement, il fallait s’en remettre à la baisse des taux (qui accroît la valeur des obligations existantes). En revanche, les coupons ne rapportaient presque rien. Mais le vent a tourné. Dans tous les segments obligataires – des titres Investment Grade⁶ aux obligations de pays émergents – il est possible de trouver à nouveau des opportunités potentielles, tant pour les investisseurs qui souhaitent doter leur portefeuille de pare-chocs que pour ceux qui recherchent d’alléchantes opportunités de croissance.

Sous l’effet conjugué de la hausse des taux et de conditions plus propices, les investisseurs européens semblent avoir retrouvé la voie des obligations. Selon Refinitiv⁷, les investissements mensuels dans des fonds obligataires sont passés de 15,8 milliards en décembre 2022 à 31,1 milliards d’euros en janvier 2023. Pour mettre ces chiffres en perspective, signalons que 60% des sommes investies en janvier 2023 dans des fonds européens l’ont été dans des fonds obligataires. Les fonds d’obligations à durée fixe ont attiré 5 milliards d’euros. Ce succès n’a rien d’étonnant, car ces fonds combinent plusieurs avantages des obligations individuelles (comme une durée fixe) aux atouts des fonds obligataires (diversification, etc.).

En marge des fonds responsables, les fonds thématiques gagnent également en intérêt. Ces fonds peuvent constituer un complément intéressant au cœur de portefeuille. Les fonds thématiques surfent sur les opportunités générées par les tendances à long terme. Citons les investissements liés à un développement plus durable, notamment dans la transition énergétique, le changement climatique, l’eau et la mobilité verte. Soulignons aussi les évolutions telles que le vieillissement de la population et la croissance démographique, et en corollaire l’accroissement des besoins en soins de santé et en infrastructures. Enfin, n’oublions pas les développements technologiques tels que l’intelligence artificielle, l’automatisation et la cybersécurité.

Deutsche Bank commercialise des fonds mixtes depuis plus de 20 ans. Ces fonds peuvent investir tant dans des actions que dans des obligations, des liquidités ou d’autres actifs, tels que l’or. Malgré leur exposition au risque de marché, ils présentent le grand avantage de vous délivrer de l’obligation de suivre par vous-même l’évolution du marché et de faire des choix parfois difficiles. C’est le gestionnaire du fonds qui s’en charge, conformément à la politique d’investissement du fonds. Cette solution vous permet de rester investi, en respectant votre appétence au risque. Selon les chiffres les plus récents, les fonds mixtes restent très logiquement la catégorie de fonds la plus appréciée par les investisseurs belges, avec 46,8%⁸.

Les produits d’investissements sont sujets à risques. Ils peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse et l’investisseur peut ne pas récupérer le montant de son investissement. Les prévisions sont fondées sur des suppositions, évaluations, avis subjectifs, analyses et modèles hypothétiques qui peuvent se révéler faux. Fourni exclusivement à titre d’illustration, le présent article et les informations qu’il contient ne constituent en aucune manière un conseil en investissement.

¹ Un ‘fonds’ est l’appellation commune pour désigner un organisme de placement collectif (OPC), qui peut exister sous le statut d’OPCVM (UCITS) ou d’OPCA (non-UCITS). Un OPC peut se composer de compartiments. Les fonds sont exposés à des risques. Leur valeur peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il est possible que les investisseurs ne récupèrent pas le montant de leur investissement.
² Source : ici.org/statistical-report/ww_q3_22
³ Source : beama.be/statistieken-3de-trimester-2022/
⁴ Source : Morningstar Global ESG Flow Report Q4 2022. L’univers de ces fonds est mondial et comprend des fonds open-end et des ETF qui, dans leur prospectus et dans les autres documents réglementaires, prétendent se concentrer sur le développement durable
et sur les paramètres environnementaux, sociaux et de bonne gouvernance.
⁵ Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers
⁶ Obligations dont le rating est supérieur ou égal à la notation BBB- dans l’échelle de Standard & Poors, ou équivalent pour Moody’s ou Fitch, par opposition aux obligations ‘Speculative Grade’.
⁷ Source : lipperalpha.refinitiv.com/reports/2023/02/monday-morning-memo-european-fund-flow-trends-january-2023/ et lipperalpha.refinitiv.com/reports/2023/01/monday-morning-memo-european-fund-flow-trends-december-2022/
⁸ Source : https://www.beama.be/fr/statistiques-3ieme-trimestre-2022/