Investir dans des produits intégrant des critères ESG signifie que la décision d’investissement prend en compte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance, en complément des facteurs financiers traditionnels tels que le rendement potentiel et le niveau de risque.
C’est pourquoi, notre approche vise à intégrer ces informations environnementales, sociales et de gouvernance dans l’analyse et la sélection des investissements, afin de vous proposer des solutions qui puissent correspondre à vos objectifs en matière de durabilité.
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Les facteurs environnementaux concernent les incidences et les dépendances d’une entreprise à l’égard de l’environnement naturel. Ils peuvent couvrir notamment les émissions de gaz à effet de serre, la pollution, les déchets, l’utilisation de l’eau et des ressources naturelles, la biodiversité et l’efficacité énergétique. La pertinence et la mesure de ces facteurs varient selon l’activité, le produit et la méthodologie utilisés.
Les facteurs sociaux concernent les effets des activités d’une entreprise sur ses collaborateurs, ses clients, ses fournisseurs et, plus largement, la société. Ils peuvent notamment couvrir la santé et la sécurité, les conditions de travail, les droits humains, la sécurité des produits, la protection des données, l’égalité de traitement et l’accès aux produits et services.
Les facteurs de gouvernance concernent la manière dont une entreprise est dirigée et contrôlée. Ils peuvent notamment couvrir la lutte contre la corruption, la transparence fiscale, la gestion des conflits d’intérêts, la composition et l’indépendance du conseil d’administration, la qualité de l’information financière et la protection des actionnaires minoritaires.
Deutsche Bank a défini des critères minimaux que les instruments financiers et les services d’investissement que nous proposons doivent satisfaire pour être classés comme Investissements ESG2.
Tous les types de produits sont concernés (fonds3, ETF’s4, actions, obligations, produits structurés, etc.) ainsi que tous les types de services d’investissement (conseil en investissement ou gestion discrétionnaire). Vous trouverez plus d’informations sur nos critères minimaux ici.
En tant qu’investisseur, vous pouvez intégrer vos préférences en matière de durabilité dans vos décisions d’investissement, en complément de vos objectifs financiers et de votre profil de risque.
Chaque investisseur a ses propres objectifs, sa propre sensibilité aux enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance, ainsi que son propre profil de risque. Votre Financial ID, votre profil d’investisseur, vous permet d’intégrer ces objectifs et de définir vos préférences en matière de durabilité afin que celles-ci puissent être prises en compte dans la recherche de solutions adaptées à votre situation. Définissez-les dans votre Online Banking ou parlez-en avec votre banquier.
Grâce à notre architecture ouverte, vous avez accès à une gamme étendue de fonds proposés par Deutsche Bank et par environ trente gestionnaires partenaires internationaux. Cette approche nous permet de sélectionner des solutions auprès de différents gestionnaires selon nos critères qualitatifs et quantitatifs. Parmi ces fonds, certains poursuivent un objectif d’investissement durable au sens de l’article 9 SFDR ; leurs objectifs, méthodologies, indicateurs et risques sont précisés dans leur documentation réglementaire.
Chez Deutsche Bank, nous recommandons d'investir en utilisant une approche coeur-satellite. Grâce à l’étendue de notre offre de produits, cette approche peut également être mise en œuvre pour les investissements intégrant des critères ESG: Le coeur - généralement la partie la plus importante - est constitué de produits ESG diversifiés répartis entre différentes classes d'actifs. La partie satellite permet d’ajouter des stratégies plus ciblées, notamment des fonds exposés à des thématiques telles que le climat ou l’eau. La composition doit rester compatible avec le Financial ID en tenant compte par exemple de l’horizon d’investissement ou du profil de risque du client).
Au sein de votre Financial ID (votre profil d’investisseur), vous pouvez déterminer quelles sont vos préférences en matière de durabilité pour vos investissements. Rendez-vous dans votre Online Banking ou parlez-en avec votre conseiller.
1 L’acronyme ESG désigne les critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance.À l’heure actuelle, il n’existe pas de critères uniformisés ni de norme de marché commune pour l’évaluation et la classification des services financiers et des produits financiers comme durables, sociaux ou intégrant des critères ESG. Cette situation peut conduire différents prestataires à évaluer différemment les services financiers et les produits financiers au regard des considérations ESG.
Par ailleurs, plusieurs réglementations existantes et nouvelles relatives à l’ESG et à la finance durable doivent encore être précisées dans leur mise en œuvre. De plus, d’autres projets réglementaires ainsi que des modifications de réglementations sont actuellement en cours d’élaboration. Il est donc possible que certains services financiers et produits financiers actuellement qualifiés ou présentés comme intégrant des critères ESG ne répondent pas aux futures exigences légales applicables à cette qualification.
Nous utilisons des données ainsi que des méthodologies d’évaluation ESG fournies par un ou plusieurs prestataires tiers indépendants. Ces méthodologies d’évaluation et les notations correspondantes étant susceptibles d’évoluer, des ajustements au sein des portefeuilles d’investissement peuvent être nécessaires afin de maintenir leur conformité avec un niveau de référence ESG convenu.
Les notations ESG sont réglementées dans l’Union européenne par le Règlement (UE) 2024/3005 relatif à la transparence et à l’intégrité des activités de notation environnementale, sociale et de gouvernance (ESG). Il convient néanmoins de souligner qu’il existe sur le marché plusieurs fournisseurs de données ESG, dont les méthodologies peuvent différer, ce qui peut conduire à des notations différentes pour un même instrument financier.
L’application de principes ESG peut conduire à un portefeuille moins diversifié et davantage concentré. L’investissement fondé sur des critères ESG peut également entraîner l’exclusion de certains secteurs d’activité.
2 Le Cadre des Investissements ESG (ESG Investments Framework) définit les critères et les processus d’évaluation permettant de qualifier des investissements comme des « investissements ESG » dans le cadre des objectifs du Groupe Deutsche Bank en matière de finance durable, de finance de transition et d’investissements ESG. L’objectif de ce cadre, qui peut être mis à jour de temps en temps, est d’établir une méthodologie unique et cohérente pour la classification des instruments financiers et des portefeuilles sous gestion pouvant être rapportés comme actifs sous gestion au titre de l’objectif fixé par la Banque.
3 Le terme "fonds" est l’appellation commune pour un Organisme de Placement collectif (OPC), qui peut exister sous le statut d'OPCVM (UCITS) ou d'OPCA (non–UCITS), et prendre diverses formes juridiques (SICAV , FCP etc). Un OPC peut comporter des compartiments. Les fonds sont sujets à risques. Ils peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant de leur investissement.
4 Un tracker, aussi appelé ETF (Exchange Traded Fund) est un fonds coté sur un marché boursier, ce qui permet de l’acheter et de le vendre tout au long de la séance boursière, comme un titre coté. Les trackers ont pour objectif de répliquer le plus fidèlement possible l’évolution d’un indice boursier prédéfini.
