Extrait du message de Christian Sewing, PDG de Deutsche Bank, à l'occasion de la présentation des résultats annuels de Deutsche Bank AG pour 2021.

• Un bénéfice avant impôts de 3,4 milliards d'euros est réalisé par le groupe Deutsche Bank. Le bénéfice net s'est élevé à 2,5 milliards d'euros, soit 4 fois plus qu'en 2020 et le résultat le plus élevé depuis 2011.

• Le revenu net du groupe s'est élevé à 25,4 milliards d'euros, ce qui représente une augmentation de 6 % par rapport à 2020.

• Toutes les activités de la banque ont contribué à cette croissance. Cette augmentation est due en grande partie à la forte croissance des nouvelles affaires et aux gains de parts de marché.

• En respectant sa discipline en matière de coûts et en continuant à réduire les dépenses comme prévu, la banque entend contribuer à la réalisation de son objectif de devenir durablement rentable cette année.

En juillet 2019, lorsque le groupe Deutsche Bank a publié sa stratégie de transformation et ses objectifs pour 2022, ses projets ont été accueillis avec scepticisme. Peu d'observateurs étaient convaincus qu’il serait en mesure d'atteindre des objectifs aussi ambitieux en trois ans et demi.

Ils doutaient tout autant que Deutsche Bank réussisse à réaligner son modèle d'entreprise ou qu’elle parvienne à réduire considérablement les coûts, pour qu’elle redevienne durablement rentable. Presque personne ne croyait que la banque financerait la transformation sur ses propres ressources et qu’elle serait en mesure de restituer du capital à ses actionnaires, comme elle l'avait promis.

Aujourd'hui, le groupe Deutsche Bank prouve qu’il tient ses promesses. Au début de la troisième et dernière année de sa stratégie "Compete to Win", il présente à nouveau un ensemble de résultats dont il peut être fier.

Le bénéfice avant impôt pour 2021 s'est élevé à 3,4 milliards d'euros et la banque a enregistré un bénéfice net de 2,5 milliards d'euros. Non seulement ce dernier résultat est plus de quatre fois supérieur au montant qu’elle avait déclaré en 2020, mais il est également le plus élevé qu’elle ait déclaré depuis 2011. Cela va lui permettre de recommencer à distribuer un montant significatif de capital à ses actionnaires. Hier, elle a annoncé son intention de proposer à son AG de mai de distribuer environ 400 millions d'euros sous forme de dividendes. En outre, le conseil d'administration a décidé de racheter des actions pour un montant de 300 millions d'euros. Il s'agit d'une étape importante qui est le résultat d’un travail acharné pour ses parties prenantes et pour la banque.

Ses excellents résultats pour l'ensemble de l'année 2021 sont d'autant plus remarquables si l'on tient compte de l'ampleur des investissements réalisés l'année dernière pour accélérer sa transformation. La quasi-totalité des coûts anticipés liés à la transformation de la banque ont désormais été comptabilisés : 97 % pour être précis. Et elle a réalisé tout cela dans un environnement économique qui est resté difficile. En 2021, le Covid l’a empêché de travailler comme elle l’aurait souhaité dans de nombreux domaines. Christian Sewing a déclaré : « J'ai beaucoup de respect pour la manière dont nos collaborateurs ont fait face à toutes les contraintes et à tous les revers au cours de ce qui était la deuxième année de la pandémie et dont ils ont continué à réagir de manière flexible à un environnement qui changeait rapidement, souvent de manière totalement inattendue ».

Le bénéfice du groupe est particulièrement réjouissant car toutes ses activités ont contribué à sa croissance. En 2021, Deutsche Bank a augmenté les bénéfices et les revenus dans les quatre piliers de la Core Bank et prouvé la valeur de son modèle commercial équilibré.

Les revenus nets du groupe pour l'ensemble de l'année se sont élevés à 25,4 milliards d'euros. Cela représente une augmentation de 6 % par rapport à 2020. Et le groupe Deutsche Bank doit cette augmentation en grande partie à la forte croissance des nouvelles affaires et aux gains de parts de marché. L'évolution des revenus en 2021 dans ses activités principales a été la suivante :

• La division ‘Corporate Bank’ a augmenté ses volumes d'affaires, avec 8 milliards d'euros de croissance des prêts en 2021 et 18 milliards d'euros de croissance des dépôts au cours de l'année. Dans le même temps, elle a facturé des frais sur une plus grande proportion de ses dépôts, lui apportant un total de 364 millions d'euros de revenus en 2021. Ces dispositions de refacturation et la croissance de l'activité ont compensé les vents contraires des taux d'intérêt, ce qui lui a permis d'augmenter le bénéfice avant impôts de 86 %, tandis que les revenus sont restés stables. Le dernier trimestre a été particulièrement bon, car les effets négatifs des taux d'intérêt ont diminué de manière significative, ce qui a fait augmenter les revenus de 10 % par rapport à l'année précédente.
• La division ‘Investment Bank’ a réussi à augmenter ses revenus de 4 % par rapport à une année précédente déjà forte. Le bénéfice avant impôts a également augmenté de 17 %. Elle doit cette évolution positive non seulement à la bonne tenue de ses activités de négoce et de financement, mais aussi à l'augmentation de 23 % des revenus d'’Origination & Advisory’. En 2021, elle a retrouvé sa position de numéro 1 en Allemagne dans ce domaine. Et dans le domaine de la dette ESG, qui connaît une croissance rapide, elle s’est classée au cinquième rang mondial, après avoir occupé la treizième place il y a deux ans (Source : Dealogic).
• La division ‘Private Bank’ a renoué avec la rentabilité en 2021 et a augmenté ses revenus de 1 % par rapport à l'année précédente. Elle a ainsi pu compenser à la fois les effets de l'environnement de taux d'intérêt négatifs et l'impact négatif de l'arrêt de la Cour fédérale de justice allemande (BGH) sur les frais de compte courant. Le principal moteur de la croissance a été le volume des nouvelles affaires. Elle a enregistré des entrées nettes de 23 milliards d'euros dans les produits d'investissement et accordé de nouveaux prêts nets aux clients pour un montant de 15 milliards d'euros. Les dépôts dans la banque privée ont augmenté de 7 milliards d'euros.
• La division ‘Asset Management’ a connu une année très fructueuse. Après un afflux net de 48 milliards d'euros et une bonne performance sur les placements, elle compte désormais 928 milliards d'euros d'actifs sous gestion - deux niveaux records. En conséquence, les revenus nets ont augmenté de 21 % pour atteindre 2,7 milliards d'euros en 2021. Le bénéfice avant impôt a augmenté de 50 % pour atteindre 816 millions d'euros. Elle est particulièrement heureuse que 40% de l'afflux net total aient été investis dans des fonds DWS axés sur les aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance d'entreprise (ESG).
  

Cet intérêt accru pour l'ESG ne s'observe pas seulement dans l'Asset Management ; l'enthousiasme pour les produits ESG croît rapidement dans toutes les activités de la banque. À la fin de l'année, les financements et les investissements liés à l'ESG ont atteint 157 milliards d'euros. Le groupe Deutsche Bank atteindra donc très probablement son objectif d'au moins 200 milliards d'euros dès 2022 au lieu de fin 2023.

Le fait que Deutsche Bank ait défini la durabilité comme une priorité de la direction à l'été 2019 a porté ses fruits. Elle a non seulement élargi son équipe ‘Durabilité’, mais elle a également embauché des experts ESG supplémentaires. Et ce n'est qu'un début.

Ses réalisations dans le domaine de la durabilité montrent également que sa transformation ne se résume pas à des chiffres. Il s'agit d'apporter un changement profond ; il s'agit de définir l'objectif de la banque. Elle est la ‘Global Hausbank’ et, à ce titre, elle veut être la meilleure conseillère, partenaire et gestionnaire de risques possible pour ses clients.

Pour y parvenir, elle a réalisé des investissements ciblés dans ses activités et elle a également mis de côté des fonds supplémentaires pour la rémunération variable. Ce faisant, elle réagit à l'évolution récente des salaires dans certains domaines très concurrentiels du secteur bancaire, où la course pour attirer les personnes les plus compétentes et les plus talentueuses est désormais beaucoup plus difficile. Elle a également augmenté les dépenses technologiques et accéléré sa transformation, car cela lui permettra de réduire durablement les coûts et de soutenir la croissance de l'activité. Et elle a continué à investir pour optimiser ses systèmes de lutte contre le blanchiment d'argent et pour renforcer encore ses contrôles.

Ces investissements sont la principale raison pour laquelle ses coûts ajustés ont diminué plus lentement en 2021 que les années précédentes. À 19,3 milliards d'euros, les coûts ajustés hors charges de transformation et dépenses remboursables de ‘Prime Finance’ ont été inférieurs d'environ 250 millions d'euros à ceux de l'année précédente.

Le groupe Deutsche Bank reste pleinement discipliné sur les coûts et souhaite continuer à réduire ses dépenses comme prévu pour atteindre son objectif de rendement des capitaux propres tangibles de 8 % ainsi que son objectif de ratio coûts/revenus de 70 % cette année.

Grâce aux performances de son unité ‘Capital Release Unit’, en avance sur son plan de fin d'année 2022, elle a déjà créé les conditions nécessaires à la réalisation de ces deux objectifs. À la fin de l'année dernière, elle a également achevé avec succès le transfert des clients, de la technologie et du personnel de son activité ‘Prime Finance’ et du courtage électronique vers BNP Paribas.

Le fait que Deutsche Bank soit en mesure de distribuer du capital cette année encore est dû à la solidité de son bilan. Son ratio de capital Common Equity Tier 1 (CET1) à la fin de 2021 était plus élevé que prévu, malgré l'impact négatif des changements de méthodologie réglementaire. À 13,2 %, il reste bien supérieur à son objectif minimum et aux exigences réglementaires.

Grâce à cette solide base de capital et à son excellente position sur le marché par rapport à ses concurrents mondiaux, il lui appartient maintenant de mener à bien sa stratégie de transformation sur trois ans et demi. Pour cela, elle doit une fois de plus travailler dur et rester absolument concentrée sur ses objectifs.

Cette année, elle peut enfin prouver au marché qu’elle est durablement rentable. Il y a un potentiel incroyable, notamment pour le cours de ses actions. Elle est encore à environ 45% de la valeur comptable, ce qui ne rendrait pas justice à une banque dont le rendement des fonds propres tangibles est de 8%. Avec l’ensemble de ses collaborateurs, elle entend bien prouver qu’elle peut le faire. L'année a bien commencé ; elle doit maintenant construire sur cette base, jour après jour, semaine après semaine, mois après mois, trimestre après trimestre.

Christian Sewing a déclaré : « Jusqu'à présent, nous avons montré de quoi notre banque est faite. Nous avons remis Deutsche Bank sur la voie de la rentabilité et de la croissance durables. Et nous sommes déterminés à ce que rien ne nous fasse dévier de notre route. Maintenant, il faut convaincre ceux qui doutent encore de nous ».